Тот, кто имеет деньги, может быть счастлив. Кто нуждается в деньгах, у того будут проблемы. Как бы банально это не звучало – обе фразы лучше всего описывают, как изменились правила, когда Федеральная резервная система США впервые повысила ключевую процентную ставку с июня 2006 года. Уже на этой неделе это могло дойти до исторического шага после нулевой процентной ставки соответствующей нормам, которая держалась на протяжении 7 лет. Нервозность возрастает во всем мире. Но наряду с потерпевшими убытки, такими как сильно задолжавшие страны, с развивающейся экономикой изменение процентных ставок может предложить нам и победителей.
Теперь банки не могут просто так брать деньги в долг у Центрального Банка или между собой, но, тем не менее, они могут брать больший процент со своих клиентов при займах и зарабатывать на этой разнице. Во всяком случае, это работает на американском рынке. Так же у США имеется большую сумму долговых обязательств перед международными банками. Если процентная ставка на них будет выше, то станет легче вкладывать деньги и получать большие доходы.
ФРС сплетник: Кто хочет повышения ставок, а кто предостерегает?
Лидер рынка фондовая биржа JPMorgan Chase показывает, что увеличившиеся на 1 процентный пункт процентные ставки принесли бы компании прибыль в 2,8 миллиарда долларов. Тем не менее, еще существуют банки, которые в большей степени зависят от дешевых кредитов.
И все они нуждаются в хорошей экономической ситуации для их бизнеса, который был подавлен большими процентными ставками. Международный кризис может спровоцировать новый финансовый кризис. Банковские экономисты не могут придти к общему мнению: окажет ли положительное влияние изменение процентных ставок.
Если процентные бумаги приносят большую прибыль с ценных бумаг, то страховые компании процветают, так же как и банки. Разница заключается в том что они не должны брать деньги, с которыми они работают в краткосрочные займы. Внимание на первый план привлекает то как управлять биллионным состоянием что бы получить обещанный клиентам доход с ценных бумаг. Чем дольше длится фаза низких процентных ставок, тем больше отрасль рассматривает это как наличие опасности.
Рост цен на акции в последние годы часто объясняется инвестиционным кризисом. Для некоторых компаний за пределами финансовой индустрии это может так же перейти в дальнейший рост процентных ставок.
Аналитики «Гольдман Захс» отмечают компании с “сильным балансом”. Наглядным примером являются IT-гиганты, такие как Apple, Google или Facebook . Также некоторые семейные корпорации, такие как «Koch Industries» выходят без нетто-долга. За счет своей сверхприбыли в последние годы они накопили огромные запасы наличных денег, которыми могли бы быть защищены целые национальные экономики – в случае Apple это более 200 миллиардов долларов.
В целом если они берут в долг, то только для того что бы воспользоваться возможностью низких процентных ставок, так как иногда бывает дешевле взять кредит, нежели перевести наличные средства из филиалов.
Однако, большинство компаний зависит от заемных средств. Для них изменение процентных ставок сделает инвестиции дороже.
Моральной инстанцией для изменения процентных ставок считаются – вкладчики.
Загрузка...
